良好的財(cái)富治理離不開信托制度
來源:清華金融評論 時(shí)間:2020-03-26
人類活動的一個極其重要的層面,就是進(jìn)行財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移與財(cái)產(chǎn)管理,并通過更有效的制度設(shè)計(jì)使財(cái)富發(fā)揮更大的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益,這是人類文明得以持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在原因之一。得益于20世紀(jì)70年代末開始的改革開放,我國已經(jīng)成功步入中高收入社會,創(chuàng)造和積累了巨量的私人財(cái)富,財(cái)富治理問題的重要性和緊迫性日益顯現(xiàn)。如何在風(fēng)險(xiǎn)管理、投資理財(cái)、代際分配和傳承、促進(jìn)社會和諧、推動社會公平和社會進(jìn)步等一系列環(huán)節(jié)對私人財(cái)富進(jìn)行良好的治理,以更好地發(fā)揮財(cái)富的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益,在當(dāng)下已不僅僅是財(cái)富擁有者的私人問題,而是一個事關(guān)國家高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展的社會性問題。而傳統(tǒng)的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移制度(買賣、贈與和繼承)和財(cái)產(chǎn)管理制度(代理、行紀(jì)、有限合伙和投資公司)顯然已經(jīng)無法滿足對于良好的財(cái)富治理的需求,相比之下,信托制度則能發(fā)揮更大的治理作用,在許多方面甚至是無法替代的作用。
信托作為一項(xiàng)財(cái)產(chǎn)制度,不屬于傳統(tǒng)意義上的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移與財(cái)產(chǎn)管理制度,而是一項(xiàng)創(chuàng)新的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移與財(cái)產(chǎn)管理制度。現(xiàn)代信托的基本法律結(jié)構(gòu)是:委托人為了特定的目的(稱為“信托目的”)而將自己的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移到受托人名下,受托人對該財(cái)產(chǎn)(稱為“信托財(cái)產(chǎn)”)以所有權(quán)人的身份,按照信托目的的要求,為了受益人的利益或者特定目的而持有、管理和處分信托財(cái)產(chǎn)。簡單地說,信托就是借助受托人的設(shè)計(jì),以實(shí)現(xiàn)委托人在財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移和財(cái)產(chǎn)管理方面的特殊需要,它以信托財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)移(委托人將設(shè)立信托的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移到受托人名下)為出發(fā)點(diǎn),以信托財(cái)產(chǎn)的管理(受托人以所有權(quán)人身份加以運(yùn)用和處分)為中心點(diǎn),以信托目的的實(shí)現(xiàn)(按照委托人的意愿分配信托利益)為歸宿點(diǎn)。信托憑借所有權(quán)與受益權(quán)的分離性、信托目的的靈活性、信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性、信托管理的連續(xù)性等制度創(chuàng)新,從而使其具備了傳統(tǒng)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移與財(cái)產(chǎn)管理制度所不具有的靈活、有效、安全等更為優(yōu)良的財(cái)富治理功能。
信托作為一項(xiàng)財(cái)產(chǎn)制度,不屬于傳統(tǒng)意義上的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移與財(cái)產(chǎn)管理制度,而是一項(xiàng)創(chuàng)新的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移與財(cái)產(chǎn)管理制度。現(xiàn)代信托的基本法律結(jié)構(gòu)是:委托人為了特定的目的(稱為“信托目的”)而將自己的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移到受托人名下,受托人對該財(cái)產(chǎn)(稱為“信托財(cái)產(chǎn)”)以所有權(quán)人的身份,按照信托目的的要求,為了受益人的利益或者特定目的而持有、管理和處分信托財(cái)產(chǎn)。簡單地說,信托就是借助受托人的設(shè)計(jì),以實(shí)現(xiàn)委托人在財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移和財(cái)產(chǎn)管理方面的特殊需要,它以信托財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)移(委托人將設(shè)立信托的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移到受托人名下)為出發(fā)點(diǎn),以信托財(cái)產(chǎn)的管理(受托人以所有權(quán)人身份加以運(yùn)用和處分)為中心點(diǎn),以信托目的的實(shí)現(xiàn)(按照委托人的意愿分配信托利益)為歸宿點(diǎn)。信托憑借所有權(quán)與受益權(quán)的分離性、信托目的的靈活性、信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性、信托管理的連續(xù)性等制度創(chuàng)新,從而使其具備了傳統(tǒng)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移與財(cái)產(chǎn)管理制度所不具有的靈活、有效、安全等更為優(yōu)良的財(cái)富治理功能。